尋找適合自己的交易系統

文章摘要： 由於股價長期是由公司基本面內在價值決定通過基本面價值分析尋找經營長期向好的公司股票

​​市場中每個人性格不同、知識不同、能力不同、環境不同，所以根據自己的情況選擇並建立一套適合自己的交易系統是投資的重中之重。

市場上一直有投資和投機之分，完全的投資者只關心公司的經營變化，賺取公司經營內在發展壯大的錢，而不在乎公司股價的短期變化，完全的投機者只關心公司的股價變化，市場的價格的趨勢變化，而不關心公司的基本面經營狀況，甚至不關心公司是做什麼的。我不是一個完全的價值投資者，也不是一個完全的投機者，我是一個基本面和趨勢技術走勢都會互相參考的價值投機者，我買入前首先會詳細分析公司基本面，通過基本面價值分析尋找經營長期向好的公司股票，由於股價長期是由公司基本面內在價值決定，所以通過基本面分析規避長期風險，再通過技術分析找到合適的買賣點位，進行長線大波段投資，使自己的投資儘量穩健。

今天主要談談自己的交易系統，由於集中和分散一直在散戶中爭議很大，所以我談談集中持有1只股和適度集中的自己看法。（本方法對基本面分析和技術分析的能力要求都相對較高，所以只適合小部分追求穩健同時又要求高回報的投資者。）

集中持倉：

1.利

①短期由於持有一隻股，假定買入的是大牛股，就可以使資產快速增值高速複利！

②由於持有一隻股，能使自己有精力充分掌握手中持股的基本面變化情況，並且比較輕鬆。

2.弊

①持有一隻股，尤其小盤股漲跌震盪幅度巨大，收益起伏很大而不能平穩，導致心態落差變化非常大，遇見大漲大跌心跳將會加快、神經緊張、血壓加高，不利於長期投資和身心健康，尤其有高血壓、心臟病等患者。

②持有一隻股有時運氣成分影響很大，能從眾多優質股優中選優選出最好的一隻固然不錯，但有時運氣好的猴子一個飛鏢丟去也可能選中大牛股，同樣的道理要是選錯了選出的股不漲都還說的過去，就當自己冒著高風險存銀行了，要是選出的股是大熊股那麼後悔莫及，如中石油、中遠洋等等多不勝數。或許你要說我說的全是主機板，萬一我買的是創業板呢？就按2014年10月13日目前創業版暴漲雞犬升天情況下，依然有不少股票在上市價下面很多，比如中元華電、吉峰農機等，更有當年大家都看好的第一牛股海普瑞，那麼這幾年的光陰不僅沒賺錢，資產還大幅縮水。

③黑天鵝，黑天鵝是我們做為一個長期複利穩健投資者不得不防的，如之前誰也沒想到2011年12月8日重慶啤酒和2013年11月4日驚心動魄的昌九生化慘案。以前歷史上還有很多就不例舉了。雖然概率比較低，也可能你重來沒有遇見過，但你只要長期在這個市場，那麼總有一天你可能遇見，俗話說常在橋下走，哪有不溼腳。本來辛辛苦苦幾十年，一個失誤就一朝回到解放前，多年的收益付諸東流，更有甚者血本無歸。有時候不怕一萬就怕萬一，運氣黴時天上都可能掉耙鳥屎砸到自己頭上！

適度分散持倉：

1.利

①持有自己能力範圍內的幾隻股，收益穩定可以防止大幅波動，心態更平穩。換句話說假如你的投資成功率為65%，那麼10次裡有6.5次成功，3.5次失敗，那麼如何避免其中兩次失敗的低迷期呢？採取中庸的辦法就是買入自己有能力能夠分析跟蹤的幾隻股票，通過自己能力優選股票，獲得這幾隻優選個股的平均優秀收益。

②持有自己能力範圍內的幾隻股，可以有效防止運氣成分而避免了選出的唯一一隻是大熊，就算其中一隻股票表現很差，但其它幾隻股表現很好也可以獲得不錯的回報。

③持有自己能力範圍內的幾隻股，可以防止集中持有一隻股遇到黑天鵝造成的全倉重大損失衝擊。

2.弊

①賬戶總體收益不能像持有一隻超級大牛股那樣快速增值！

②相對一隻股你需要掌握的東西要多些，精力耗費要多一些，但是一般人有能力分析跟蹤2—5只股。

解決方案：

①在幾千只股中找到2-5只基本面優良、高速增長、估值合理、沒有成為大眾情人之前被冷落的小盤高成長股，這一點對於用心且能力達到一定水品的人不難。（具體持有幾隻股，要根據每個人的分析跟蹤能力進行選擇，原則就是不超過自己有分析它們、跟蹤它們的精力和能力範圍內。）

②選擇好業績快速增長，公司未來持續向好，最好選擇業績將要加速增長或者業績困境反轉拐點的中小型優質公司。（如政策扶持刺激因素、如產品供不應求，產能即將釋放、公司業務進行優質資產整合、具有較大市場前景的新產品上市。）

③儘量選擇漲幅相對不大，前期縮量調整充分，處於底部長期橫盤，主力籌碼集中的個股，進行逢低買入耐心潛伏。

④用百分之八十資金買入2—5只優質個股逢低潛伏建好底倉，百分之二十留用！

⑤由於選擇都是業績持續增長的優質股，並且長期來看它們股價將是向上趨勢，但是它們的階段性漲跌步驟一般是不同步的，不會同時拉昇和調整，故我要說的重點也在這裏。（*注意重點這裏必須從公司基本面長期業績增長角度考慮選擇持倉個股，因為這樣就算我們短期被套，長期來看遲早也會解套。）

利用自己技術分析優勢，把百分之二十備用資金買入已經調整充分的已有底倉持股，然後等股價快速拉昇後出現衝高乏力跡象，再把加倉的資金賣出就降低了個股成本。由於幾隻股都是通過基本面選出業績長期向好的優質股，股價短期由市場情緒決定，長期由公司內在價值決定，所以業績長期持續快速增長的公司，股價也會上漲，為防止丟失籌碼，所以我個人是先低吸後高拋的原則！

這樣完成一次完整操作，如果持倉中有其它已經調整完成個股，我就繼續將之前出來的資金買入調整完成的持倉個股。

注意的是如果恰巧都沒有調整，那麼就要耐心等待，等待調整後的機會。這樣長期下來我持有的個成本不斷下降。

通過這樣的方法可以讓自己賬戶享受兩部分利潤，以及通過適度分散（規避滿倉一隻股）防止黑天鵝和充分利用資金：①可以享受高成長股帶來的成長複利。②可以享受階段性加倉減倉帶來的差價利潤從而降低持倉成本及增加賬戶收益。

結語：自從我自己總結出這個方法並使用，投資穩健了許多，切身體會是心態平和、吃飯香、睡覺好、遇到大跌心不慌，身體是越來越健康！

2015-07-09   天道騎牛
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